Amorteringskravet kan få en rakt motsatt effekt

De nya skärpta amorteringskraven kan leda till en rejäl ekonomisk smäll.

Det menar Robert Boije, chefsekonom på SBAB, i en debattartikel på Svenska Dagbladet. 

I en uträkning visar han hur det till och med kan bli billigare att kombinera bostadslånet med blancolån.

Svenska folkets skulder har vuxit under åtskilliga år och orsakerna är flera:

Lönerna har ökat.

Räntorna har sjunkit till historiskt låga nivåer.

För få nybyggnationer och inlåsningseffekter på bostadsmarknaden har sänkt utbudet när efterfrågan gått åt motsatt håll.

För att kyla ner marknaden har amorteringskrav införts i två omgångar, senast nu i mars.

Effekterna spårades först i en kraftigare aktivitet före kravet infördes, och nu en lugnare marknad med lägre bostadspriser, färre lockbud och längre affärsprocesser.

LÄS MER: Bostadspriserna faller med tio procent 

Så kringår man amorteringskraven

I en debattartikel i Svenska Dagbladet varnar Robert Boije, chefsekonom på SBAB, för nerkylningens baksidor:

”Ett syfte med amorteringskravet är att det ska få hushållen att köpa billigare bostäder och minska sina bolån (lån som tas med bostaden som säkerhet). Hushållen kan dock ta ett blancolån, det vill säga lån utan säkerhet, för att undkomma amorteringskravet”, skriver Boije.

Blancolånen, det vill säga lån som i motsats till bostadslån tas och ges utan säkerhet, riskerar alltså att motverka syftet med amorteringskravet.

LÄS MER: Amorteringskrav bakom explosion av blancolån? 

Billigare att bo med blancolån

”Att tillväxttakten i bolånen avtagit efter att amorteringskravet infördes samtidigt som blancolånen ökar kraftigt och att blancolånen ökade kraftigt även strax efter att bolånetaket infördes 2010, indikerar att införandet den här typen av kreditreglering ger ökade incitament till användning av blancolån”, konstaterar Boije i debattartikeln. 

I ett räkneexempel visar chefsekonomen att en bostadsköpare till och med kan sänka sina kostnader med blancolån, om blancolånet bidrar till att man hamnar på ”rätt” sida amorteringsgränsen.

Och effekterna av detta blancobeteende blir det nya blancobeteendet gör räntekänsliga hushåll mer sårbara när lågkonjunkturen kommer.

Tvärtemot Finansinspektionens syfte med amorteringskraven.